公募投顾再扩容新生态重构行业格局

继首批5家公募试点资格获批后,根据证监会最新批复,蚂蚁基金等3家独立基金销售机构也加入公募投顾试点阵营。记者了解到,相关试点机构已在投顾业务上进行了布局,并呈现出“科技赋能”“差异化”与“普惠”等属性的买方新业态。

基金人士指出,公募投顾试点有望推动基金销售模式转变。更重要的是,公募投顾将成为基金公司与持有人之间的沟通枢纽,通过正确的投资理念引导和行为指导,有效改善“基金赚钱、持有人不赚钱”局面。

王元化一生所坚守的正是这条价值底线,虽然他不高调,不一定有所为,但是他在很多重要的场合能做到有所不为。在反胡风、“文革”等政治风暴中,他曾经被深深地伤害过,对人的尊严也格外敏感。他曾经说过:“人的尊严是不可侮的。……思想是古怪的东西。思想不能强迫别人接受,思想也不是暴力可以摧毁的”。作为我的师辈,他常常让我有一种高山仰止的感觉,于我而言,“虽不能至,吾往矣”。

同时,中国证券报记者还了解到,南方基金近日发布了投顾子品牌“司南智投”。“司南智投”可帮助基民进行基金产品筛选和配置,持续跟踪市场与策略执行情况,提供包括理财需求评估、资产分析诊断、自动调仓及投后服务。此外,华夏基金发布了“懂你,更懂投资”的投顾品牌,华夏财富还和投资者代表签订了首单基金投顾授权委托协议。

许纪霖:王元化先生的意思是说,学问者要有思想的关怀,思想者须有学理的背景。学术与思想本来就不该两分,合则共美,分则两伤。他一生写了不少学术文章,这些文章绝对不是纯粹的谈玄理、玩考据、弄词章,背后都有很深刻的关怀和思考。他晚年也喜欢用访谈的方式发表自己对中国与世界、文化与社会的看法,但这些谈论的背后都有他平时积累的学理背景,有历史的深度和跨文化的广度。

交通运输部负责人表示,自1月1日联网收费系统切换以来,全国高速公路网运转基本良好,撤站工作成效初显。

从目前的业务亮点来看,公募投顾呈现出明显的“差异化策略”和“普惠”特征。比如,南方基金可提供3种投资组合策略,包括绝对收益策略系列、股债配置策略系列和多因子策略系列,费率标准分别为每年0.8%、1%和1.5%;华夏财富则表示将推出教育、养老、増利三大类投顾账户,结合客户的具体情况,精心打造10类组合策略和10个标准化基金投顾组合。

统计数据显示,截至1月9日,全国高速公路“500米以上拥堵收费站”的数量比2019年同期降低了21%;平均拥堵时长比2019年同期减少了10%;平均通行速度比2019年同期提高了13%;保留的出入口收费站ETC车道畅通,人工收费车道拥堵缓行同比明显下降。(完)

交通运输部已决定,当前,对车辆排队超过一定长度出现拥堵的,立即启动疏导工作,确保迅速消除拥堵,保障公众便捷高效通行。组织开展货车ETC发行专项行动,提高客车和货车ETC使用率,减轻收费站人工收费车道的压力。

王元化出生于知识分子家庭,孩提时生活于清华园,耳濡目染于王国维、陈寅恪等大师的言传身教。18岁加入中国共产党,22岁就担任上海地下党文委代理书记,主编《奔流》文艺丛刊。随后的人生跌宕起伏,他从革命者被打成“胡风分子”,到上海市委宣传部部长,再到知名文艺理论批评家,最后在晚年开始了人生中最精彩的第三次反思,成为在中国思想史占有重要地位的思想家。

“基金投顾试点是中国基金行业的标志性事件。”业内人士指出,这一举措将会推动基金销售机构转变业务模式,将收费方式从“收取申购赎回等产品销售费用”调整为“按投资者保有资产规模收取投资顾问费”的方式,逐渐培育出代表投资者利益的市场买方中介机构。

同时,交通运输部已组织技术小分队,深入重点地区,开展调研指导和技术帮扶,帮助地方制定方案,解决问题。召开了全网运营分析会,研究解决共性问题。持续跟踪货车费率调整,组织各地主动公开新的收费标准,接受社会监督。

目前,交通运输部成立了取消高速公路省界收费站第十战役指挥部,印发了加强高速公路收费站保通保畅工作的通知。上线了全国智慧路网监测平台,实时筛查拥堵长度超过500米的收费站。建立了部、省、站三级会商机制,每日开展调度,每日进行通报。各地相应成立了分指挥部和工作小组,同步开展疏堵保畅工作。

王元化先生提出这种看法的背后,直指的是上世纪九十年代思想与学术分离的学界景象。当时学界形势巨变,一部分启蒙者退回学院,以考据取代义理,“道问学”压倒“尊德性”,知识主义替代理想主义,又进一步蜕变为文献主义,邃有“思想家淡出、学问家凸出”的说法。但另一方面,又有不少人从知识分子变成了“知道分子”,在媒体上对各种问题发表自己的看法,无所不谈,甚至成为意见领袖,但是观点的背后没有学理作为支撑,思想和学术就此脱钩。

作为后“五四”一代知识分子,王元化先生曾经热烈地捍卫启蒙精神,上世纪九十年代之后,他发觉启蒙心态也有需要反思的负面观念:庸俗进化论、激进主义、功利主义和意图伦理。受到黑格尔思想的影响,他原来坚信人的理性可以达到全知全能。在王元化先生的晚年,当时知识分子的内部分裂也很严重,很多人质疑他在倒退,站在了反启蒙的一边。王元化先生不为所动,只以自己的文章和谈话,以自己的理性来论证。他非常讨厌站边。王元化先生在清华园长大,这种独立思考是他一直所强调的,也是陈寅恪为王国维总结的精神,“自由之思想,独立之精神”。

另外,多家公募机构人士均表示,在试点扩容趋势下,已在进行相关准备,争取早日申报并顺利获得业务资格。其中,某中型公募高管杨博(化名)表示:“我们在争取申请试点,希望在投顾业务上和第三方或电商平台合作,进行新的模式探索。”

记者从蚂蚁金服获悉,该机构已宣布与全球最大的投资管理公司领航集团(Vanguard)在国内成立合资公司“先锋领航”,通过“先锋领航”为中国个人投资者提供创新、普惠的基金投顾产品和服务。蚂蚁金服人士表示,“先锋领航”将很快在支付宝APP上推出基金智能投顾产品,“这将极大降低投资门槛,让普通用户享受到专业的投顾服务”。

《通知》指出,试点机构从事基金投顾业务,可在客户授权的范围内,按照协议约定为客户做出投资基金的具体品种、数量和买卖时机的选择,并代替客户进行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。前海开源基金首席经济学家杨德龙指出,基金投资顾问业务需要为每一位客户开立专属投顾账户、量身定制投顾策略,从全市场数千只产品选出匹配该策略的产品并持续跟踪调整。这对基金公司的投资管理能力、风险控制体系以及系统支撑能力都有着极高的要求。

“不少购买基金的投资者缺乏能力去做择时投资,这需要基金经理去帮助客户,能够在高点时候帮客户把仓位降下来,低点的时候敢于抄底和全面加仓。只有这样,客户买基金才能赚钱,公募基金的规模也才能持续增长。”前海开源基金首席经济学家杨德龙说。

“投顾陪伴是挺重要的一种方式,广大投资者也确实需要专业机构,进行正确的投资理念引导和行为指导。”杨博指出,投资者的资产规模越高,对投顾服务的需求则会越大。但是,他特别强调说:“基金投顾服务的出发点,不应以销售为指导,而应以服务为指导,为了投资者的财产安全和资产增值。在未来,如果这个层面的基金投顾能发挥出相应的作用,公募行业的面貌将会发生质的改变。”

另外,先锋领航则表示,将根据投资者的投资目标、投资期限及风险偏好,通过蚂蚁财富的平台提供定制化服务,用户最低投资金额为800元人民币。

基金投顾业务试点始于今年10月底。证监会下发的《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》(下称《通知》)中指出,基金投顾业务按照“试点先行、稳步推开”的步骤实施,证监会将根据市场情况和试点效果,审慎稳妥扩大试点范围,有序推开。

交通运输部表示,2020年春运已经开始,新的系统运行将迎来第一次检验,交通运输部将进一步完善措施,规范运行,提升服务,按照“严细实”的要求,加强分析预判见,严格按照政策规定和标准规范开展工作,切实保障全网一体化运行;细化政策宣传解读、细化各项服务措施,实现精准收费、精细服务;深入研究公众意见和建议,主动出招、主动发声。

杨博指出,公募基金21年来的投资业绩不俗,但投资业绩并没有很好地转化为持有人收益。“在当前发展模式下,基金公司与持有人之间有着很大距离,很难做到有效沟通。合理的投资理念也一直没能转变成持有人的投资行为。”他说,人的天性往往认为从众才是安全的,可投资却是反人性的,但是基金销售只能顺着人性去推销才能成功,“这样的矛盾,一直在困扰着公募基金的发展”。

华南某券商投顾马乐(化名)对中国证券报记者表示,公募投顾业务可以代客理财,但券商还不可以,“我们只能给出投资建议,但公募投顾应该可以直接进行基金配置”。杨博则表示,目前公募投顾只允许进行基金配合操作,在当前合规环境下,这是合理的,“基金本身属于分散化投资,与直接操作股票相比,其内幕信息和市场操纵的空间会小很多”。

当然王元化先生在生前还没看到这么极端的情况,现在这类现象却越来越普遍。学院中人在专业的学术研究之外,现在很少人也能展示出知识分子的关怀,特别是年轻一代的学者已经越来越少。像张文宏这样的,既有过硬的专业背景,也擅长用公共话语表达自己观点的,凤毛麟角。按理说,各行各业都应该出现这样既具有一定的公共性,专业性又得到公众认可的人士,但这样的人太少了。从这个意义上来看,王元化先生所说的“有思想的学术”和“有学术的思想”从来都不只是一个漂亮的口号,它实际针对的是近三十年中国知识界和媒体界所出现的这种两极分化现象。

王元化认为思想与学术并不是两分的,学术人应有公共关怀,思想者须有学理背景。王元化在三十年前所针对的学术与思想脱钩现象,仍是我们今天需要思考的议题。

新京报:正如你所说,反思自己,反思时代的潮流,而王元化先生的一生也可以说是“反思的一生”。是什么精神力量促使他不断地进行反思,他一直坚守的信念又是什么?

另一方面,在学术界流传着“南王北钱”的同时,思想界还有一个“南王北李(李慎之)”的说法。大概很少有谁能像王元化先生那样,跨越思想与学术两界,在学术上与钱锺书比肩,思想上与李慎之各领风骚。作为知识分子,在我看来,他留下的最重要的遗产就是反思的精神。王元化先生将反思视为知识分子的忧患意识,视为自己的生命本性。这种反思不仅是针对别人、针对社会上流行的种种思潮,更重要的是对自己的反思。

今年11月30日,是王元化诞辰一百周年纪念日。王元化的一生充满了传奇色彩,他的学生吴琦幸在《王元化传》一书中写道,给这样一位学术、思想和生平都如此深邃、独立和精彩的人物写传,就是写一部中国近代左翼知识分子的精神思想史。

同时,简化鲜活农产品等运输车辆查验流程,引导车辆主动到收费站广场以外定点、区域进行查验。探索优化查验方式。结合车辆通行和查验记录,逐步减少查验频次。

“有思想的学术”与“有学术的思想”

王元化先生曾说自己精神上是“十九世纪之子”,相比起二十世纪,他对十九世纪有更多的感情。一个重要的理由是因为十九世纪的启蒙理想充满着人文精神。抗战初期他幽居在孤岛上海,无书可读,十九世纪的欧洲文学作品成为他唯一的精神养分。从英国的狄更斯、勃朗蒂姐妹,法国的巴尔扎克、罗曼·罗兰到俄国的契诃夫、陀斯妥耶夫斯基等等,这些浸润着深刻人道主义精神的文学家,塑造了他一生的灵魂。他曾说:“我喜欢十九世纪的文学处处渗透着人的感情,对人的命运的关心,对人的精神生活的注重,对人的美好情感的肯定”。

从理论深度而言,人道主义是近代哲学当中最单薄的,但它却是现代价值的核心。任何深奥的哲学和理论,倘若失去了人道主义的价值基础,很有可能失去现代性的面向,堕入危险的深渊。越是单薄的价值,越有可能成为现代社会的伦理底线。

采写/新京报记者 李永博

这种现象持续至今差不多有30年了,问题也越发严重。学院中人不谈思想,甚至没有思想,在媒体上夸夸其谈的人虽然看起来好像有思想,有观点,有立场,但背后是没有论据的,甚至是不讲理的,完全靠压倒性的气势取胜。特别是在新媒体的社交文化之下,越极端的声音往往越有市场。

沉思的心灵生活其实才是他们最为珍视的,他们是那种为思想、为观念而生的人,而不是靠观念谋生的人。——王元化辞世前为王元化学馆题字

新京报:对于什么是好的学术,王元化在上世纪九十年代提出过一个价值标准,即“有思想的学术”和“有学术的思想”。三十年后的今天,我们应该如何去理解?

学者许纪霖在与新京报记者的对话中指出,“反思”是王元化一生的主题。对时代思潮的怀疑,对自我的反思,以及人道主义精神的思想底色,是王元化作为一名知识分子给今人留下的最为宝贵的精神遗产。

许纪霖:人道主义是王元化先生贯穿始终的思想底色。他早年投身于革命,除了亡国灭种危机的刺激之外,乃是基于追求自由的英雄主义人格和对底层民众的同情怜悯。到上世纪九十年代,顾准思想的启发和对黑格尔的反思,让他的理性观和方法论,经历了一场从唯理主义到经验主义的转变,促成这场大转变的,除了外在的历史因素之外,正是王元化先生终身信奉的人道主义信念。

随后,嘉实基金、华夏基金、易方达基金、南方基金、中欧基金5家公募获得首批试点资格。包括本次获批的3家基金销售机构在内,目前共有8家机构具备了公募投顾业务资格。

“随着基金投顾业务试点的持续推进,‘基金赚钱但持有人不赚钱’的难题有望得到实质性改善。”杨博指出,基金投顾的一大作用在于“客户陪伴”,“通过长时间与客户在一起,了解他们的需求并进行基金选择和资产配置。有了这个环节后,客户的投资行为将逐步有所改变”。

“学术中人”与“思想中人”

新京报:今年是王元化先生诞辰一百周年。作为与他交往多年的朋友和晚辈学生,在你看来王元化先生的学术和思想为当下的我们留下了哪些精神遗产?

截至目前,相关机构在投顾业务上均已有所布局。

许纪霖:王元化先生既是学术中人,也是思想中人。他为后人留下的精神遗产,都同学者和知识分子的双重身份相关。作为学者,王元化先生学识渊博,民间有个说法叫作“南王北钱(钱锺书)”。他的经历比较特别,既不是学院中人出身,也没读过正规的大学,做学问完全靠的是自学。他的家庭背景以及当时的一些机遇,让他有机会向很多大师请教学问。因此,王元化先生的学问是自成一体的。在1955年“胡风案”以后,他就开始钻研学术,“文革”后当选为国务院第一、二届中文学科评议组成员。王元化先生在中国古代文艺理论上造诣极深,《文心雕龙创作论》被学术界公认为是当代研究《文心雕龙》最好的著作,可谓是学术界的泰斗。